刚刚过去的“五一”假期,有人于风雨飘摇中立山巅瑟瑟发抖,有人在和风暖阳里居静室默默养心。如果将上述两种情况类比投资,则前者如权益投资,在市场洗礼中成长与收获;后者如固收投资,在休养生息中积蓄与沉淀。A股市场权益投资与固收投资所体现的风险特征差异较大,就整体投资而言,固收产品是很多低风险投资者的必选项,也是高风险偏好投资者的配置选项。在市场行至当下,短债基金又是投资的“上佳选择”。业内人士建议,固收投资要牢记“三看”,以正在发行的长盛嘉鑫30天债券基金(A:021007C:021008)为代表的相关产品具备可投资的核心要素,可重点关注。
固收投资,一要看市场。2024年以来,A股市场震荡反复,投资者持有体验“震感”明显。与此同时,债市却整体“岁月静好”。银河数据显示,截至2024年4月30日,过去1年债券基金的平均收益达3.12%,同期股票基金、混合基金的涨跌幅分别为-13.04%、-11.30%。债市行至当下,在长端收益率面临上行压力的背景下,近期波动加剧。对此,多位业内人士表示,经济基本面和货币政策取向未出现趋势性变化,“债牛”行情或将持续,区间或有小幅波动,短债基金有望在波动中持续受益,配置价值凸显。正在发行的长盛嘉鑫30天债券基金便以绝对收益为导向,力争让投资者的“养基之路”更加平坦。
固收投资,二要看基金经理。审视基金经理,重点要落在其投资经历和所管理代表性产品上。分析长盛嘉鑫30天债券基金,拟任基金经理为张建,其具有11年证券从业经验。“我们在进行中短债基金投资管理中,坚守产品流动性管理工具这一定位,将提升投资人‘收益获得感’作为根本目标,放弃对同类产品短期排名的追求,追求产品净值的长期稳定增长,提升投资人的投资体验。” 张建表示,在投资上,其严守“货币+”框架,以绝对收益为导向,以票息+息差收益策略为主,坚持短久期策略,追求收益的确定性。
张建的代表作是长盛安鑫中短债A,从过往业绩来看,基金定期报告显示,截至2024年3月31日,近1年、近3年的净值增长率分别达3.59%、10.96%,均高于同期业绩比较基准收益。中短债基金的定位是货币增强或理财替代,除了业绩增长稳健可期,回撤控制也是债基“收蛋人”考量的核心要素。天相投顾数据显示,长盛安鑫中短债A抗风险能力和投资性价比皆佳,截至2024年4月30日,该基金近1年最大回撤仅为0.13%,且仅用11天就收复了失地。该基金近1年夏普比率为8.22,优于94%的同类基金,投资性价比突出。
固收投资,三要看基金公司。如果说权益产品投资需要重点关注基金经理的能力圈,那么债券投资就要“双管齐下”,既要关注基金经理的能力圈,更要关注整个公司的“能力圈”,因为固收投资的复杂程度远超权益。长盛嘉鑫30天债券基金背后是长盛基金,该司在纯债投资领域已打造出“金字招牌”,截至今年一季度,旗下长盛盛裕和长盛安逸纯债基金两产品稳居晨星榜三年期业绩冠军。据了解,目前长盛固收团队基金经理的平均投资年限达10年以上,整体风格稳健。另据海通证券披露的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》,截至2024年3月29日,长盛基金近3年纯债管理能力排名同业2/121,近3年整体固收管理能力排名同业3/134。
风险提示:基金有风险,投资须谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产配资软件开发,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长盛基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。